2014年05月21日

鹿鼎娱乐安全吗中鼎股份:非轮胎橡胶件王者智能汽车橡胶件汽车新

  公司是国内非轮胎橡胶行业龙头,次要产物有密封件、特种橡胶成品等,出货量国内第一,环球排名前列。公司主营橡胶成品业绩杰出,持续多年增加率超20%。公司近年来踊跃开辟新能源汽车、智能汽车、汽车后市场电商等范畴,不竭整合国劣势资本,完美延幼财产链,力图打造环球汽车零部件配套供应商百强企业,收购AMK强势切入智能汽车范畴,无望成为国内智能汽车新的领军企业。咱们估计中鼎股份2016-2018年片面摊薄每股收益别离为0.86元、1.18元战1.47元。思量到公司橡胶成品无望连续高增加,并结构新能源汽车、智能汽车等新兴范畴,以为公司正当方针价32.80元,初次赐与买入评级。

  业绩连续高增加,海外并购助力产物升级。公司自2008年起头国际化计谋,已持续收购5家美国公司战KACO、WEGU,海外营业支出孝敬逐渐加大,主营产物橡胶密封件品类逐步丰硕,并向中高端整车厂、航空航天等高端范畴渗入,公司的手艺、品牌、红利程度、客户群体都获得了倏地提拔。公司同步研发、出产、发卖,协同效应显著,将来无望进一步提拔市占率,打造环球非轮胎橡胶范畴龙头。

  AMK公司是驾驶辅助、底盘电子节造体系战电机电池节造体系、供应商,手艺程度环球领先,能为客户供给零丁或全体的智能处理方案,并已为特斯拉、奔跑、宝马等世界主机出产商配套,收购完成后将显著加强公司正在汽车电子范畴的手艺程度,得到世界先辈智能汽车范畴有关手艺,并能拓展国内新能源汽车电机电池节造市场,抢占成幼先机。

  开辟充电桩与汽车后市场,打造内伸、外延双轮驱动。公司正在连结主停营业不变增加的同时,设立挚达中鼎,子公司参股欧洲电动汽车充电笼盖网领军企业GreenMotion,片面进军智能充电桩范畴。拟5.9亿元投向汽车后市场O2O电商办事平台,并设立并购基金,优先收购汽车后市场O2O标的,不竭加大对新能源汽车、智能汽车、汽车后市场电商等范畴的开辟力度,成绩环球百强零部件供应商职位地方。

  1)汽车产销量降落,外延并购整合结果欠安,橡胶营业成幼不迭预期;2)智能汽车与新能源汽车成幼迟缓,电机电池节造体系、驾驶辅助战底盘电子节造营业成幼不迭预期。

  咱们估计中鼎股份2016-2018年片面摊薄每股收益别离为0.86元、1.18元战1.47元。采纳分部估值:以2018年业绩为根本,赐与公司橡胶成品与混炼胶营业20倍动态市盈率,汽车电子营业40倍动态市盈率,公司正当方针价为32.80元,初次赐与买入评级。

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